Comprar la primera vivienda se vuelve más accesible en Reino Unido tras una década de presión inmobiliaria
La relación entre precios e ingresos de los compradores primerizos cayó a su nivel más bajo desde 2014, impulsada por la moderación del valor de las propiedades, la mejora salarial y la baja en los costos hipotecarios. Londres, sin embargo, sigue siendo el gran punto crítico del mercado.
Por: Tomás Rodríguez Botto.
Comprar la primera vivienda en Reino Unido comienza a ser más accesible tras más de una década de fuerte presión inmobiliaria. Así lo confirman los últimos datos de Nationwide, que muestran una mejora significativa en la relación entre precios e ingresos de los compradores primerizos, impulsada por la moderación del valor de las propiedades, el crecimiento sostenido de los salarios y la baja en los costos hipotecarios.
Al cierre de 2025, esta ratio se ubicó en 4,7 veces el salario anual, su nivel más bajo desde finales de 2014 y por debajo del promedio histórico de los últimos 20 años, situado en 4,9. La cifra marca un giro relevante respecto del máximo alcanzado en 2022, cuando el indicador llegó a 5,8, en plena escalada del mercado inmobiliario postpandemia.
La mejora responde a una combinación de factores: un crecimiento moderado de los precios de la vivienda, un avance sostenido de los salarios y una reducción progresiva de los tipos hipotecarios, que ha permitido aliviar las restricciones de acceso al crédito.
Menor carga hipotecaria y mejores condiciones de acceso
Uno de los indicadores más relevantes es la tasa de esfuerzo, es decir, el porcentaje del salario neto que los hogares destinan al pago mensual de su crédito hipotecario. Durante el último trimestre de 2025, este indicador se situó en un promedio del 32%, muy por debajo del 38% registrado en 2023, cuando el endurecimiento de la política monetaria encareció drásticamente el financiamiento.
De acuerdo con Nationwide, un comprador con ingresos medios y un pie del 20% destina hoy menos de un tercio de su salario neto al dividendo mensual, una mejora sustantiva que podría mantenerse durante 2026 si continúan las actuales condiciones del mercado.
Londres sigue siendo el gran desafío
Pese al panorama general más favorable, las brechas territoriales siguen siendo profundas. Londres y el sur de Inglaterra continúan concentrando los mayores niveles de dificultad para acceder a la vivienda, con una relación precio-ingresos de 7,5 veces, la más alta del país.
En Londres, el pago mensual del dividendo hipotecario supera el 50% del ingreso neto promedio, lo que significa que más de la mitad del sueldo de una persona se destina únicamente a cubrir la vivienda, dejando un margen muy limitado para gastos básicos como alimentación, transporte, salud y educación. A ello se suma que el tiempo necesario para ahorrar el pie alcanza los nueve años, considerando un ahorro mensual del 10% del ingreso, lo que convierte el acceso a la vivienda en un desafío especialmente complejo.
En contraste, regiones como Escocia y el norte de Inglaterra presentan escenarios mucho más favorables. Allí, la relación precio-ingresos se ubica entre 2,9 y 3 veces, mientras que la tasa de esfuerzo se mantiene por debajo de los promedios históricos. En estas zonas, el tiempo requerido para reunir el pie se reduce a cerca de cuatro años.
