Un informe de la Asociación de Bancos (ABIF) señala que el alza de los precios superó el crecimiento de los ingresos de los hogares entre marzo de 2010 y marzo de 2026. En el mismo período, la carga financiera estimada para adquirir una vivienda pasó de representar el 25% al 37,5% del ingreso líquido familiar.
Por Tomás Rodríguez Botto
La asequibilidad de la vivienda en Chile disminuyó durante los últimos 16 años, debido principalmente a que los precios de las propiedades aumentaron a un ritmo superior al de los ingresos de los hogares. Así lo señala el informe Crédito hipotecario: Asequibilidad de la vivienda y desarrollo del mercado hipotecario, publicado por la Asociación de Bancos (ABIF) en septiembre de 2026.
Según el documento, entre marzo de 2010 y marzo de 2026, el precio nominal de las viviendas aumentó 299%, mientras que las remuneraciones del trabajo crecieron 159%. En términos reales, el incremento de los precios alcanzó 111%, frente a un alza de 35% en los ingresos de los hogares.
El informe también examina la evolución de las tasas hipotecarias durante el período. La tasa promedio disminuyó de 4,49% a 4,10%, en línea con la trayectoria de las tasas de referencia de largo plazo, como la de los bonos soberanos a 10 años.
La ABIF estimó el efecto de las variaciones de los precios de las viviendas, los ingresos del trabajo y las tasas hipotecarias sobre la carga financiera de un hogar que compra una propiedad mediante un crédito hipotecario.
Para el ejercicio, el documento considera un financiamiento equivalente al 80% del valor de la vivienda y un plazo de crédito de 25 años. Bajo estos supuestos, si en marzo de 2010 el dividendo representaba el 25% del ingreso líquido del hogar, en marzo de 2026 esa proporción alcanzaba el 37,5%.
El informe atribuye la mayor parte de este incremento al aumento de los precios inmobiliarios, que agregó 23,2 puntos porcentuales a la relación entre el dividendo y los ingresos. Por su parte, el crecimiento de los ingresos restó 9,6 puntos porcentuales, mientras que la disminución de la tasa hipotecaria redujo otros 1,2 puntos.
A partir de estos resultados, la asociación señala que el acceso a la vivienda disminuyó durante la última década y media, debido a que el ingreso efectivo de los hogares creció menos que el dividendo y que el ingreso mínimo requerido para calificar al financiamiento hipotecario.
El porcentaje de financiamiento típico de un crédito hipotecario en Chile corresponde al 80% del valor de la garantía, por encima de la mediana de 70% registrada en los países de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE), según los antecedentes incluidos en el estudio.
La ABIF también señala que los créditos con un porcentaje de financiamiento superior al 80% aumentaron su participación en el flujo de nuevas colocaciones. Durante el primer trimestre de 2026, estas operaciones representaron el 35% del total.
El documento indica que un mayor porcentaje de financiamiento reduce el ahorro previo que debe reunir un hogar para acceder a un crédito hipotecario y comprar una vivienda.
Finalmente, la asociación destaca el desarrollo del mercado de capitales como un factor relevante para asegurar un amplio acceso de las personas al financiamiento hipotecario.
